Troisième volet de la trilogie des elfes : les hommes se sont appropriés le talisman du peuple des nains, la légendaire épée Excalibur. Partagé entre deux femmes, son épouse, la chrétienne Ygraine, et Liliane, la reine des elfes, le roi Uter hésite à rendre aux nains l'épée qui restaurerait l'ordre ancien.